Nexus between triple bottom line and economic development: an exploratory analysis of economic, environmental and social dimensions

Abstract

Recent global events, such as Covid-19 and the conflict in Ukraine, have disrupted the notion of a sustainable society, resulting in apprehension and economic uncertainty. These multifaceted crises have caused increased unemployment rates and heightened poverty levels, further enhancing existing concerns regarding societal welfare. Consequently, sustainability has gained significant prominence, compelling enterprises to adopt sustainable practices to maintain competitiveness. The triple bottom line framework has risen in importance as an indispensable tool for holistically addressing sustainability concerns. It places equal emphasis on the economic, environmental, and social dimensions, presenting a comprehensive approach that fosters sustainability, resilience, and innovation. It acknowledges the intrinsic connection between companies’ achievements and society’s overall well-being, while strengthening companies competitive positioning. The general objective of this thesis is to understand the influence that triple bottom line, and that each of its dimensions, economic, environmental and social, can exert on economic development. Establishing business strategies that will enable companies to achieve greater positive outcomes, while contributing to the Sustainable Development Goals. A profound understanding of these relations is imperative for ensuring enduring success in an ever-evolving global landscape. In order to achieve the proposed objective, a typology of mixed research, as outlined in Chapters 2 to 6, was employed. The research encompasses the deductive process and five studies that employ the following methodology: 1) bibliometric study; 2), 3) and 5) multiple linear regression models; and 4) meta-regression. Examining the results obtained, it has been established that the triple bottom line acts as an effective partner in the pursuit of boosting economic development, as well as contributing to the enhancement of sustainable outcomes. The three dimensions of the framework are geared towards achieving a unified goal, thereby enhancing firms’ performance. Theoretical frameworks that extend beyond the confines of economic sustainability, embracing the broader facets of environmental preservation and social well-being, are presented. Moreover, the research bridges the gap between theoretical constructs and practical application. Practical insights for both corporate entities and governmental bodies are provided to facilitate the translation of theoretical insights into concrete strategies. In summary, this thesis highlights the growing significance of sustainability in the contemporary business landscape, while it is focused on advancing theoretical understanding, practical application, and the scientific foundations of triple bottom line within the realm of the economic development. Os recentes acontecimentos globais, como a COVID-19 e o conflito na Ucrânia, perturbaram a noção de uma sociedade sustentável, resultando em apreensão e incerteza económica. Estas crises multifacetadas causaram o aumento das taxas de desemprego e dos níveis de pobreza, ampliando ainda mais as preocupações existentes em relação ao bem-estar social. Consequentemente, a sustentabilidade ganhou um destaque significativo, obrigando as empresas a adotarem práticas sustentáveis para manter a competitividade. O framework do triple bottom line ganhou importância como uma ferramenta indispensável para abordar de forma holística as preocupações de sustentabilidade. Coloca igual ênfase nas dimensões económica, ambiental e social, apresentando uma abordagem abrangente que promove a sustentabilidade, a resiliência e a inovação. Reconhece a ligação intrínseca entre as realizações das empresas e o bem-estar geral da sociedade, ao mesmo tempo que fortalece o posicionamento competitivo das empresas. O objetivo geral desta tese é compreender a influência que a triple bottom line, e que cada uma das suas dimensões, económica, ambiental e social, pode exercer no desenvolvimento económico. Estabelecendo estratégias empresariais que permitirão às empresas alcançar resultados mais positivos, ao mesmo tempo que contribuem para os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável. Uma compreensão profunda destas relações é imperativa para garantir um sucesso duradouro num cenário global em constante evolução. Para atingir o objetivo proposto, foi empregue uma tipologia de pesquisa mista, conforme descrita nos Capítulos 2 a 6. A pesquisa abrange o processo dedutivo e cinco estudos que empregam a seguinte metodologia: 1) estudo bibliométrico; 2),3) e 5) modelos de regressão linear múltipla; e 4) meta-regressão. Examinando os resultados obtidos, constatou-se que a triple bottom line funciona como um parceiro eficaz na prossecução da dinamização do desenvolvimento económico, bem como contribui para a melhoria de resultados sustentáveis. As três dimensões do framework estão orientadas para alcançar um objetivo unificado, melhorando assim o desempenho das empresas. São apresentados quadros teóricos que vão além dos limites da sustentabilidade económica, abrangendo as facetas mais amplas da preservação ambiental e do bem estar social. Além disso, a pesquisa preenche a lacuna entre as construções teóricas e a aplicação prática. São fornecidas perceções práticas para as entidades corporativas e os órgãos governamentais para facilitar a tradução de perceções teóricas em estratégias concretas. Em resumo, esta tese destaca a importância crescente da sustentabilidade no cenário empresarial contemporâneo, ao mesmo tempo que se concentra no avanço da compreensão teórica, na aplicação prática e nos fundamentos científicos da triple bottom line no domínio do desenvolvimento económico.