Soares, Vasco Salazar
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Data de nascimento
Cargo
Último Nome
Soares
Primeiro Nome
Vasco Salazar
Nome
Vasco Salazar Soares
Biografia
DEG - Departamento de Economia e Gestão.
Identificadores
5917-2E65-B427Projetos de investigação
Unidades organizacionais
REMIT – Research on Economics, Management and Information Technologies
Centro de investigação que que tem como objetivo principal produzir e disseminar conhecimento teórico e aplicado que possibilite uma maior compreensão das dinâmicas e tendências económicas, empresariais, territoriais e tecnológicas do mundo contemporâneo e dos seus efeitos socioeconómicos. O REMIT adota uma perspetiva multidisciplinar que integra vários domínios científicos: Economia e Gestão; Ciências e Tecnologia; Turismo, Património e Cultura.
Founded in 2017, REMIT – Research on Economics, Management and Information Technologies is a research unit of Portucalense University. Based on a multidisciplinary and interdisciplinary perspective it aims at responding to social challenges through a holistic approach involving a wide range of scientific fields such as Economics, Management, Science, Technology, Tourism, Heritage and Culture.
Grounded on the production of advanced scientific knowledge, REMIT has a special focus on its application to the resolution of real issues and challenges, having as strategic orientations:
- the understanding of local, national and international environment;
- the development of activities oriented to professional practice, namely in the business world.
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Publicação Acesso Aberto International rating agencies and corporate impact: a case study in Iberian companies2020-02 - Carvalho, Sónia de; Soares, Vasco Salazar; Mendes-Ribeiro, MafaldaThis study intended to analyse the impact of Rating Notation, from four of the major International Credit Rating Agencies, in Iberian private companies. Primary data was collected via SABI Database, with financial relevant data of Iberian private companies, in a time frame from 2003 to 2015. Results were determined by an empirical analysis, through a new econometric model, starting with correlations between leverage and variables Return on Assets, Return on Equity, Dimension, Tangibility, Sales Variation, Political Risk and Critical Political Risk. Critical Political Risk is a dummy variable on notations of the Credit Rating Agencies. Considering the impact of these international notations, we address the issue of how this notation impacts domestic Political Risk and affect companies’ capital structure. Support evidence was found for our hypothesis: as Political Risk increases, Leverage tends to decrease. Further studies interest lays in research how CPR affects each company, measuring that risk by company, and analysing in detail the impact of Rating Notation in the decision of financing in private companies from Iberian Market.Publicação Acesso Aberto Technical analysis and nonlinear dynamics.2008 - Soares, Vasco SalazarIn this paper we develop one simple nonlinear model of time series generation that can reproduce some technical behaviours like Elliot Waves and lateral trends. Our model can forecast some technical movements as a consequence of “motion driver” at some time moments. Changing the “amplitude” of emotion stated in the “motion driver” parameter can alter technical figures. Our model is important because, to our knowledge, is the first model that can explain why there are Elliot Waves with Fibonacci ratios precisely. However, future research and development is needed since our model is only the first step.Publicação Acesso Aberto Finanças internacionais: Teoria e prática2017 - Vieira, Elisabete Fátima Simões; Carvalho, Cristina Ausenda Nobre Marques Peguinho; Tavares, Fernando Oliveira; Pacheco, Luís Miguel; Soares, Vasco SalazarO fenómeno da globalização tem levado à necessidade de tratar as finanças empresariais no âmbito de uma dimensão mais ampla em termos de relações económicas internacionais. A crescente liberalização da circulação de capitais e a desregulamentação dos mercados financeiros tendem a acompanhar a livre circulação de bens, serviços e pessoas, colocando novos desafios aos agentes económicos, nomeadamente empresas e instituições financeiras que operam a um nível global. É um facto que o rápido incremento das transações financeiras internacionais, acelerado pela difusão de novas tecnologias, tem permitido a redução dos custos de informação e de transação. No entanto, atuar em ambiente internacional levanta questões tão variadas como a tomada de decisões de investimento e financiamento a uma escala mundial, o acesso a vários mercados monetários e financeiros, a gestão de riscos cambiais, o conhecimento e utilização de uma grande diversidade de instrumentos financeiros, ou a diferenciação fiscal, cultural e política. Por outro lado, o desenvolvimento dos mercados financeiros internacionais tem contribuído para a integração financeira dos grandes centros financeiros mundiais, gerando também preocupações com a estabilidade financeira no mundo. O principal objetivo deste manual é o de clarificar conceitos e mecanismos relevantes no âmbito das finanças internacionais e determinantes para a tomada de decisão empresarial. Desta forma, a exposição teórica integra vários exemplos simples e atuais, complementados por um conjunto de casos práticos acompanhados da respetiva proposta de resolução. A sequência das matérias visa uma análise integrada dos temas abrangidos pelas finanças internacionais, tendo por base a intenção de: • Familiarizar os leitores com os mercados cambial, monetário e de capitais, e respetivos intervenientes e produtos financeiros; • Dar a conhecer o ambiente internacional em que as empresas operam e tomam as suas decisões de investimento e de financiamento internacional; • Proporcionar a aquisição de competências para avaliar e gerir o risco, nomeadamente o risco de câmbio e o risco de taxa de juro; • Salientar os principais aspetos relacionados com o desenvolvimento de negócios internacionais, quer ao nível das variáveis a ter em conta na tomada de decisão, quer no que respeita aos intervenientes e procedimentos tidos como facilitadores e impulsionadores de operações financeiras e de comércio internacional. Este manual tem uma natureza essencialmente didática e destina-se a estudantes do ensino superior da área da gestão e das finanças empresariais, bem como a profissionais da área financeira que sintam necessidade de aprofundar os seus conhecimentos na temática das finanças internacionais. A obra está organizada da seguinte forma: • Capítulo 1 – Contextualização geral das Finanças Internacionais, através de uma breve descrição da evolução do Sistema Monetário Internacional e do Sistema Monetário Europeu, bem como a referência às características e estrutura organizativa dos mercados financeiros globais. • Capítulo 2 – Caracterização do mercado de câmbios na sua estrutura, funções principais, modo de funcionamento e intervenientes, com referência aos conceitos de taxa de câmbio à vista (spot) e a prazo (forward), posições cambiais, rácios cruzados (cross-rates) e descrição das operações cambiais mais comuns. • Capítulo 3 – Introdução ao conceito de risco e apresentação das diferentes tipologias de risco presentes nos mercados financeiros internacionais, com especial incidência nos riscos cambial e de taxa de juro, e referência a algumas das medidas mais utilizadas para a sua quantificação. • Capítulo 4 – Apresentação das principais estratégias de atuação nos mercados financeiros, nomeadamente as operações de arbitragem, especulação e cobertura de risco, procurando evidenciar as principais características deste tipo de operações e exemplificar a sua forma de operacionalização. • Capítulo 5 – Descrição e exemplificação dos diversos instrumentos financeiros utilizados para a cobertura do risco nos mercados financeiros internacionais, sobretudo sobre os instrumentos de cobertura do risco cambial e do risco de taxa de juro negociados, quer ao balcão, quer nos mercados organizados como a Bolsa de Valores. • Capítulo 6 – Referência às operações bancárias desenvolvidas no âmbito do comércio internacional, evidenciando a diversidade de soluções e a importância do papel do setor bancário no suporte à efetivação de trocas de natureza internacional, bem como a crescente necessidade da existência de garantias e intermediários credíveis no desenvolvimento de operações à escala global. • Capítulo 7 – Análise das componentes e registos da Balança de Pagamentos, na medida em que este instrumento possui informação necessária à consolidação de expectativas quanto à evolução dos preços nos mercados globais, em função do conhecimento da maior ou menor oferta de moeda e respetiva influência nas taxas de câmbio futuras. • Capítulo 8 – Tratamento do tema das decisões de investimento internacional, passando pela questão do investimento direto estrangeiro e pelas questões que este investimento levanta no momento da tomada de decisão, para depois analisar o fenómeno crescente das fusões e aquisições de empresas, e terminar com a análise dos aspetos mais relevantes que se colocam à gestão de empresas multinacionais. A estrutura definida procura introduzir aos poucos, e de forma sequencial, os conceitos e as problemáticas que os agentes económicos em geral, e as empresas em particular, devem ter em conta quando o contexto das suas operações ultrapassa as fronteiras nacionais. Note-se, contudo, que o fenómeno da internacionalização e globalização dos mercados ultrapassa os aspetos económicos e financeiros. Não sendo alvo de análise nesta obra, há um conjunto de problemáticas, nomeadamente ao nível político e social, que são determinantes na conjuntura mundial e que não devem ser desconsiderados no momento da tomada de decisão. Termina-se esta nota prévia referindo a total disponibilidade para melhorar a edição deste manual, sendo que todo o retorno dos leitores é, com toda a certeza, uma mais-valia para os autores.Publicação Acesso Aberto O perfil psicosocial do empreendedor: Um estudo da perspectiva de Género em Angola2019-03 - Oliveira, Belkis; Dengue, Paulo; Mendes-Ribeiro, Mafalda; Soares, Vasco SalazarEstudos anteriores em Angola mostraram que a auto-eficácia afeta negativamente a Intenção Empreendedora. Adotando a perspectiva da teoria da ação planificada, analisa-se o efeito diferencial do gênero na intenção de empreender um grupo de estudantes universitários em Angola. Os resultados mostram que não há diferenças de gênero na intenção de emprender dos/das estudantes angolanos/nas, embora as mulheres tenham médias mais elavadas, não foram encontradas diferenças significativas na Atitude, Norma Subjetiva e Auto-eficácia. Numa análise mais detalhada da escala, podemos verificar diferenças significativas em vários dos sub-índices.Publicação Acesso Aberto Market microstructure model: study of varations of exchange rate for Asia and Latin America.2008 - Soares, Vasco Salazar; Lima, Antonieta Maria SousaThe paper studies the commercial relations between Europe and its principal commercial partners, such as Asia and Latin America, for the period of 1999 to 2007. The methodology appeals to the correlation analysis of the variables of the model and the autocorrelation of the exchange rate variation variable, to the Augmented Dickey-Fuller (1979) and Philips-Perron tests (1988), and finally, to the market microstructure model suggested by Medeiros (2005). Medeiros (2005) model, when applied to the Asian and Latin American markets, in their relations with Europe, give us more consistent and stronger results, although R2 is still very low. An estimation with ARCH/GARCH-M methodology increases the model capacity substantially, confirming the previous results of Medeiros (2005).Publicação Acesso Aberto Medidas de avaliação de desempenho: Os Fundos de Ações Europeias no período 2001 a 20152017-09 - Wu, Xiaoyan; Tavares, Fernando Oliveira; Soares, Vasco Salazar; Pacheco, Luís MiguelAs medidas de avaliação de desempenho dos fundos de investimento permitem estabelecer um ranking e têm um papel essencial para que os investidores tomem decisões de investimento. A escolha da medida indicada deve ter em consideração a preferência de risco por parte de investidores. Neste trabalho comparam-se as diferentes medidas ajustadas ao risco, tais como: índices de Sharpe, MM, Treynor, Jensen, RORAC, Informação, IVaR, Sortino, UPR, Omega, Fouse e Alfa de Sharpe. Os objetivos deste trabalho passam por testar a consistência entre as medidas, estudar a correlação das medidas com as preferências de risco e procurar as medidas que simulam o Morningstar rating. Para efetuar este estudo foram obtidos dados da base de dados da Yahoo finance, sendo que a amostra é constituída por 28 fundos de ações europeias, entre setembro de 2001 e setembro de 2015. Conclui-se que as medidas produzem rankings idênticos, pelo que existe uma correlação elevada entre elas, excluindo RORAC e o Índice de Informação. Este estudo mostra que a classificação dos fundos de investimento varia consoante o indicador possa assumir ou não elevada volatilidade de rendimentos. Os índices de Sharpe e MM evidenciaram maior capacidade explicativa em relação ao Morningstar rating e apresentam também uma correlação elevada com a função utilidade quadrática e com a função valor da teoria da perspectiva. O grau de correlação diminui à medida que aumenta o coeficiente de aversão ao risco, sendo que as medidas baseadas no downside risk (índice de Sortino e Omega) mantêm uma boa correlação com todos os níveis de preferência, tanto no período global como nos subperíodos.